home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 070290 / 0702206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  3.4 KB  |  76 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 46Many Happy Returniks
  2.  
  3.  
  4.     For some Western executives, investing in Eastern Europe is
  5. a way of going home again. Frank Czena of Los Angeles
  6. participated in the Hungarian revolution of 1956. When Soviet
  7. forces crushed the rebellion, Czena, then 20, escaped by
  8. slipping out the back door of his grandmother's house in rural
  9. Kunagota just as the Hungarian secret police arrived to arrest
  10. him. Now the owner of Iron Masters, a manufacturer of structural
  11. steel and decorative iron, Czena feels a swell of pride in the
  12. political and economic changes taking place in his homeland.
  13. Czena plans to take part by building a steelworks there, but
  14. he readily concedes that he is motivated more by patriotism
  15. than by his interest in profits. "To tell you the truth, I am
  16. willing to take a loss so that private enterprise can be
  17. established there," he says. "So many were killed. I am one of
  18. the lucky ones."
  19.  
  20.     East European natives often enjoy important advantages over
  21. other Western businessmen. Besides speaking the language of
  22. their prospective customers and partners, many enjoy longtime
  23. links through immigrant communities to those who have recently
  24. taken power. Says Chicago businessman Donald Mucha, 58, who
  25. exports machinery components to his native Poland: "It's
  26. exciting to be on the inside of rebuilding a nation." Known as
  27. the returniks, these natives of Czechoslovakia, Poland, Hungary
  28. and other new bastions of private enterprise are helping
  29. manufacture consumer goods and build housing, hotels and
  30. department stores.
  31.  
  32.     To provide his country with much-needed venture capital,
  33. Andrew Sarlos, 58, a Hungarian who is the head of a major
  34. Toronto-based investment group, has raised $80 million for the
  35. new First Hungary Fund. In addition, Sarlos and a group of
  36. other Hungarian expatriates bought a 50% stake in Scala Co-op,
  37. Hungary's largest grocery chain, and a 50% share in Budapest
  38. General Banking and Trust. Zbigniew (Dick) Niemczycki, 43, a
  39. Warsaw-educated engineer who moved to the U.S. in 1977, has
  40. returned to Poland as an executive with SerVaas, an
  41. Indianapolis investment firm. The company's joint ventures in
  42. Poland include a fishing fleet and a home-building enterprise,
  43. as well as Hanna-Barbera's largest animation studio, where
  44. Polish artists draw the cels for Yogi Bear and Flintstones
  45. cartoons.
  46.  
  47.     Thomas Bata's visit to Prague last December at the
  48. invitation of the new Czechoslovakian leadership was a
  49. particularly joyful journey. At 75, he heads Toronto-based Bata
  50. Shoe, which made 300 million pairs of shoes last year. Founded
  51. in 1894 by his father in the Moravian town of Zlin,
  52. Czechoslovakia, the firm was nationalized by the Communists in
  53. 1945. The family moved to Canada and proceeded to build the
  54. world's largest shoe company.
  55.  
  56.     On his return, he was greeted by Czech crowds chanting
  57. "Bata! Bata! Bata!" Local officials gave the Canadian
  58. industrialist a haunting tour of the giant factory that his
  59. late father had built. Dilapidated, the aging shoe factory
  60. still turns out footwear on the machinery installed by his
  61. family nearly a half-century ago. Bata plans to renovate the
  62. factory as part of a joint venture. Forty years after being
  63. driven out of his country, Thomas Bata is a returning hero.
  64.  
  65.  
  66. By Janice Castro. Reported by Dan Cray/Los Angeles and William
  67. McWhirter/Chicago.
  68.  
  69.  
  70.  
  71.  
  72.  
  73.  
  74.  
  75.  
  76.